Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов

Для инвестиционной деятельности важна оценка качества ценных бумаг и их методы. Основными качествами являются: Доходность — способность ценных бумаг приносить положительный результат в форме прироста капитала. Обращаемость — способность ценных бумаг вызывать спрос и предложение на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельно платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров. Ликвидность — свойство ценных бумаг быть быстро проданной и превращенной в денежные средства без существенных потерь для держателя при небольших колебаниях рыночной стоимости и издержках на реализацию. Риск — возможность потерь, связанное с инвестиционными ценными бумагами. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг кроме расчета общих для всех объектов инвестирования проводят методами фундаментальных и технического анализа принятого в финансовый проект.

Оценка инвестиционных качеств и эффективность финансовых инвестиций. - презентация

Презентация на тему: Инструменты рынка ценных бумаг — это различные формы финансовых обязательств для краткосрочных и долгосрочных инвестиций, торговля которыми осуществляется на рынке ценных бумаг. Для инвестиционной деятельности важна оценка качества ценных бумаг и их методы. Основными качествами являются: Доходность — способность ценных бумаг приносить положительный результат в форме прироста капитала.

Обращаемость — способность ценных бумаг вызывать спрос и предложение на рынке, а иногда выступать в качестве самостоятельно платежного инструмента, облегчающего обращение других товаров.

освоить современные методики и инструменты проведения оценки . 3 Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инвестиций; .

Глава 1. Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций 25 Вопросы и задания для обсуждения 34 Литература 34 Глава 2. Цели и направления инвестирования. Особенности осуществления финансовых инвестиций Финансовые рынки 53 Вопросы и задания для обсуждения 88 Литература 89 Глава 4. Финансовые инструменты: Финансовые инструменты и их роль в оценке инвестиционной привлекательности фирмы Вопросы и задания для обсуждения Литература Глава 5.

Порядок государственного регулирования и защиты капитальных вложений Вопросы и задания для обсуждения Литература Глава 6. Финансирование инвестиций в недвижимость: Инвестиционно-строительный комплекс.

Ценные бумаги, являющиеся объектом инвестирования, подлежат оценке с точки зрения их инвестиционной привлекательности. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие экономического эффекта в виде дохода, полученного от вложения средств в ценные бумаги, при минимальном уровне риска. Существующие методики оценки инвестиционной привлекательности или инвестиционных качеств ценных бумаг основываются на расчетах определенных показателей, их группировке по экономическому содержанию, анализе полученных значений и оценке текущего финансового состояния акционерного общества, перспектив его развития.

Для целей анализа имеет значение, выпускаются акции впервые или определенное время уже обращаются на фондовом рынке. Если осуществляется первичная эмиссия, то применяют традиционные показатели, характеризующие: Одним из распространенных методов, используемых при оценке привлекательности финансовых вложений, является фундаментальный анализ.

Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими.3 2. Факторы, определяющие инвестиционные качества финансовых инструментов 9 3. Принципы и методы оценки эффективности отдельных финансовых.

Тема 6 Оценка стоимости финансовых инструментов инвестирования 1 Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими 2 Принципы и методы оценки эффективности отдельных финансовых инструментов инвестирования 3 Структура капитала предприятия 4 Оценка стоимости капитала предприятия Краткое содержание лекции: Формы финансовых инвестиций и особенности управления ими.

Операционная деятельность предприятия направлена не только на осуществление реальных инвестиций, но и финансовых инвестиций. Такая направленность инвестиций может быть вызвана: Поэтому финансовые инвестиции рассматриваются как активная форма эффективного использования временно свободного капитала или как инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятий.

Особенности осуществления финансовых инвестиций: Финансовое инвестирование осуществляется предприятием в следующих основных формах: С учетом особенностей и форм финансового инвестирования организуется управление ими на предприятии. Управление осуществляется по следующим этапам: Изучаются объемы, формы и эффективность финансового инвестирования на предприятии.

Изучаются временно свободные финансовые средства, заемные обычно не привлекаются. Основным является уровень доходности.

Оценка инвестиционных качеств и эффективность финансовых инвестиций

В основе оценки сравнительной эффективности любых форм ин- вестиций лежит определение меры эффекта. Вместе с тем существуют определенные особенности оценки доходности финансовых инстру- ментов, обусловленные спецификой их инвестиционных качеств. Методы оценки инвестиционных качеств финансовых инвестиций Основными критериями инвестиционных качеств объектов ин- вестирования являются доходность, риск и ликвидность. Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами.

втором издании учебника: инвестиции: учеб. рынках и институтах, финансовых инструментах и инвестиционных рисках. проектаи их виды, основные методы оценки инвестиционных проектов; дана классификация Вэтой частипособия рассмотрены инвестиционные качества основныхценных бумаг.

Все инвестиционные риски можно поделить на несколько условных категорий, для более детальной оценки и анализа этих рисков. Инфляционный риск - вероятность потерь, которые может понести субъект экономики в результате обесценивания реальной стоимости инвестиций, утраты активами реальной первоначальной стоимости, а также обесценивания ожидаемых доходов и прибыли от осуществления инвестиций в условиях неконтролируемого опережения темпов роста инфляции над темпами роста доходов по инвестициям.

Дефляционный риск - вероятность потерь, которые возникают в результате уменьшения денежной массы в обращении из-за изъятия части избыточных денежных средств, через налоги, сокращение бюджетных расходов, роста сбережения и т. Рыночный риск - вероятность изменений стоимости активов из-за разницы курсов валют, котировок акций, цен товаров, процентных ставок и т. Операционный инвестиционный риск - вероятность инвестиционных убытков в результате ошибок в процессе деятельности, совершаемых сотрудниками фирмы; сбоев в работе информационных систем, аппаратуры и компьютерной техники.

Функциональный инвестиционный риск - вероятность инвестиционных потерь вследствие ошибок, допущенных при формировании и управлении инвестиционным портфелем финансовых инструментов. Селективный инвестиционный риск - вероятность выбора менее привлекательного объекта инвестирования, чем имелась возможность. Риск ликвидности - вероятность потерь, вызванных невозможностью высвободить без потерь инвестиционные средства в нужном размере за достаточно короткий период времени в силу состояния рыночной конъюнктуры.

Также под риском ликвидности понимают вероятность возникновения дефицита средств для выполнения обязательств перед контрагентами.

Тема 3. Анализ эффективности капитальных вложений

Эти доходы направляются на погашение долга, имеющегося на момент получения доходов. Обозначим процентную ставку через . Если финансовые ресурсы на инвестиции получены взаймы, то - средняя доходность альтернативного вложения средств, которая может быть рассмотрена как упущенная выгода. При этом: Преобразуя данные формулы, можно записать: Получаем два противоположных денежных потока:

Бакаев, Петр Геннадьевич. Оценка инвестиционных качеств акций российских нефтяных инвестиции в акции российских нефтяных компаний : Проблемы .. Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ./ Под ред.

О сайте Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов представляет собой интегральную характеристику отдельных их видов, осуществляемую инвестором с учетом целей формирования инвестиционного портфеля. В соответствии с положениями современной портфельной теории эти показатели являются наиболее существенными характеристиками инвестиционных качеств финансовых инструментов инвестирования.

До перехода на рыночные методы хозяйствования предприятия осуществляли в основном капитальные вложения в основные средства , вкладывали средства в нематериальные активы и оборотные средства финансовые инвестиции в ценные бумаги не могли существовать, так как не было рынка ценных бумаг. В процессе реализации этой функции определяются цели финансового инвестирования осуществляется оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов инвестирования и отбор наиболее эффективных из них формируется портфель финансовых инвестиций по критериям уровня его доходности, риска и ликвидности проводится своевременная реструктуризация этого портфеля.

Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности. В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т. В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность тот или иной эмитент ценных бумаг.

Важную роль в процессе оценки играет также характер обращения тех или иных финансовых инструментов инвестирования на организованном и неорганизованном инвестиционном рынке. Какой из видов прибыли при этом использовать балансовую или чистую , зависит от того, принимается ли значение рентабельности как абсолютная величина для расчета или для сравнения с другими финансовыми инструментами.

В первом случае целесообразно использовать величину чистой прибыли.

Предмет финансовых и нефинансовых инвестиций

Тема 3. Анализ эффективности капитальных вложений Инвестиционный проект. Понятие, классификация и особенности, Содержание инвестиционного проекта.

инвестиционных качеств различных финансовых инструментов, что Оценка инвестиционной привлекательности, финансового состояния . Рассмотренные методы оценки эффективности облигаций применимы и к расчету.

Инвестиционная программа как средство реализации стратегических планов 8. Бизнес-план инвестиционного проекта Библиографический список ВВЕДЕНИЕ Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество, связанных с этим проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования. Без создания заинтересованности потенциальных инвесторов в расширении объемов вложений в отечественную экономику в принципе невозможно решить задачи формирования устойчивых хозяйственных связей, развития производства, повышения благосостояния граждан, возрождения авторитета страны на мировой арене.

В связи с этим, особое значение приобретают различные методы оценки и обоснования инвестиционных проектов и решений, применяемых индивидуальными, корпоративными и институ- циональными инвесторами. Корректное использование этих методов, осознанный выбор направлений инвестирования обеспечивают достаточно достоверную оценку ожидаемых последствий их реализации. Для развитых стран мира и стран, развивающихся или переживающих кризис в экономике, инвестиционная политика, стимулирующая принятие инвестиционных решений и исполнение инвестиционных проектов, обеспечивающих поддержание технико-технологического состояния народного хозяйства на мировом уровне или достижения его, является одним из важнейших средств успешного осуществления независимой внутренней и внешней политики.

В этом состоит общеэкономическое значение инвестиций и принятия инвестиционных решений. Для отдельных инвесторов значение инвестиционных решений, необходимость тщательного и корректного их обоснования определяются рядом условий. Во-первых, принятие того или иного инвестиционного решения, выбор соответствующего проекта предполагают, что в процессе его реализации инвестор связывает свои материальные и финансовые ресурсы на достаточно длительный период.

Начало всякого инвестиционного проекта связано с материальными и финансовыми расходами.

инвестиции: вопросы и ответы - Зимин А.И. - Учебное пособие

Формируется также как и для реальных инвестиций После определения ожидаемой нормы доход по конкретному финансовому инструменту и сравнения её с текущей нормой дохода на инвестиционном рынке инвестор принимает решение о выборе варианта инвестирования. Эффективность инвестиций в акции можно оценить по формуле: При оценке эффективности инвестиций в акции российских предприятий следует учитывать,что большинство из них фактически не котируется на рынке, поэтому вместо рыночных цен часто используется номинальная стоимость акции.

Роль финансовых инвестиций в развитии компании. Факторы и условия Инвестиционные качества ценных бумаг и методы их оценки. Формирование.

Задать вопрос юристу онлайн Методы оценки инвестиционных качеств финансовых инвестиций Основными критериями инвестиционных качеств объектов инвестирования являются доходность, риск и Доходность финансовых инструментов определяется прибылью и ростом курсовой стоимости по сравнению с вложенными средствами. Риск при вложениях в финансовые инструменты означает возможность недополучения дохода или утраты вложенных средств, доходность и риск находятся в обратной взаимосвязи.

Ликвидность финансовых инструментов выступает как их способность быстро и без потерь превращаться в деньги. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике. Фундаментальный анализ базируется на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента. Он предполагает изучение комплекса показателей финансового состояния предприятия, тенденций развития отрасли, к которой оно принадлежит, степени конкурентоспособности производимой продукции сегодня и в перспективе.

Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках и другие материалы.

12.3. Оценка инвестиционных качеств и эффективности финансовых инструментов

Характеристика и этапы развития рынка ценных бумаг. Механизм функционирования и субъекты рынка ценных бумаг. Ценные бумаги и их виды: Регулирование и проблематика рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Паевые инвестиционные фонды.

Для инвестиционной деятельности важна оценка качества ценных бумаг и их методы. Основными качествами являются: 1. Доходность – способность.

Они зависят от конкретных характеристик ценных бумаг, основными из которых являются финансовое состояние эмитента, надежность и безопасность, ликвидность ценной бумаги, ее доходность и возможности конвертации. Инвестиционные качества и управленческие возможности ценных бумаг тесно связаны с инвестиционным риском, который отражает вероятность получения доходов или убытков от фондовых операций [67]. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг, кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике [64].

Фундаментальный анализ основывается на оценке эмитента: Выделяют следующие группы показателей: Базой анализа являются балансы, отчеты о прибылях и убытках, другие материалы, публикуемые предприятием. Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках и другие материалы. Фундаментальный анализ также называют факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений этих факторов в будущем периоде.

Полученные на его базе результаты позволяют определить, как соотносится стоимость ценной бумаги эмитента с реальной стоимостью активов, денежными поступлениями, и сделать прогноз дохода, который определяет будущую стоимость ценной бумаги и, следовательно, может воздействовать на ее цену. Исходя из этого, делается вывод о целесообразности инвестирования средств. Технический анализ основывается на оценке рыночной конъюнктуры и динамики курсов.

Концепция технического анализа предполагает, что все фундаментальные факторы суммируются и отражаются в движении цен на фондовом рынке. Объектами изучения являются показатели спроса и предложения ценных бумаг, динамика курсовой стоимости, общие тенденции движения курсов ценных бумаг на фондовом рынке.

Финансовая оценка инвестиционного проекта

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает людям больше зарабатывать, и что сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Нажми здесь чтобы прочитать!